|
|
Interest rate spreads on government bonds
Antoniewiczová, Petronella ; Žák, Kamil (vedoucí práce) ; Hurt, Jan (oponent)
Predložená práca sa zaoberá rozpadom výnosov vládnych dlhopisov na rizikové zložky. Konkrétnejšie rozoberá kapitál na likviditu, nelikviditnosť straty a očakávané straty. Na úvod hovoríme o vlastnostiach dlhopisov, konkrétne vládnych dlhopisov, ďalej rozoberáme niektoré elementy, na ktoré sa môžu rozpadnúť výnosy vládnych dlhopisov. Na záver implementujeme úrokové sadzby dlhopisov troch členských štátov Európskej únie a na Vašíčkovom modeli ukážeme ako namodelovať bezrizikovú časť úrokovej miery.
|
|
|
Interest rate spreads on government bonds
Antoniewiczová, Petronella ; Žák, Kamil (vedoucí práce) ; Hurt, Jan (oponent)
Predložená práca sa zaoberá rozpadom výnosov vládnych dlhopisov na rizikové zložky. Konkrétnejšie rozoberá kapitál na likviditu, nelikviditnosť straty a očakávané straty. Na úvod si povieme vlastnosti dlhopisov, konkrétne vládnych dlhopisov, ďalej rozoberieme niektoré elementy, na ktoré sa môžu rozpadnúť výnosy vládnych dlhopisov. Na záver implementujeme úrokové sadzby dlhopisov troch členských štátov Európskej únie.
|
|
|
Forecasting Term Structure of Government Bonds Using High Frequency Data
Kožíšek, Jakub ; Baruník, Jozef (vedoucí práce) ; Horváth, Roman (oponent)
Tato diplomová práce zkoumá využití kombinace realizované volatility z vysokofrekvenčních dat a neuronových sítí pro vylepšení prognóz výnosové křivky státních dluhopisů. K tomu používá vysokofrekvenční data futures kontraktů čtyř amerických cenných papírů pro odhad výnosové křivky Nelson-Siegelova modelu a denního realizovaného rozptylu jejích parametrů za období 25 let. Odhadované parametry jsou použity při predikci úrovně, sklonu a zakřivení výnosové křivky pomocí neuronové sítě LSTM a jsou porovnány s prognózou Dynamického Nelson-Siegelova mod- elu. Výsledky ukazují, že využití realizovaného rozptylu a neuronové sítě překonává autoregre- sivní metody při predikci úrovně a zakřivení křivky v denních a měsíčních prognózách. Výnosová křivka státních dluhopisů je sama o sobě využívána při prognózách makroekonomických proměn- ných, proto může mít zlepšení její prognózy širší dopad na předpověď celkového stavu ekonomiky.
|
|
| |
|
|
Government bonds and stock market volatility: A Multivariate GARCH Analysis
Aliakseyeu, Aliaksei ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Čech, František (oponent)
Korelace mezi výnosy na akciových a dluhopisových trzích (dale "korelace") mají velký zájem mezi investory, protože tento ukazatel jim pomáhá efektivněji alokovat zdroje a diverzifikovat investiční riziko. Investor by měl sledovat vývoj ekonomik jednotlivých zemí, pochopit příčiny podobností v korelací mezi nimi a vzít tyto rozdíly v úvahu pro úspěšnou mezinárodní finanční investici. Současný autor přispívá ke stávajícím výzkumům pres modelování vzajemneho pohybu výnosu na výše uvedených trzich pomocí aktualizovanych dat se soustredenim na středoevropske země a rozdíly v úrovnich veřejného dluhu. Dokument ob- sahuje empirickou analýzu podmíněné korelace, modelované použitím speci- fikace AG-DCC GARCH, devěti západoevropských a středoevropských zemí (Velká Británie, Německo, Francie, Španělsko, Portugalsko, Itálie, Česka re- publika, Polsko a Maďarsko), které se liší podle jejich geografickeho umístění a ekonomického rozvoje. Hlavní rozdíly v korelacích se pozoruji během evropské dluhové krize. Rozlišují se tyto tři typy vývoje : 1) korelace se výrazně zvyšuje (Velká Británie, Německo, Francie), 2) klesá a stává negativní (Španělsko, Por- tugalsko, Itálie), 3) zůstává na stejné úrovni jako...
|
|
|
Čína jako největší zahraniční držitel amerických státních dluhopisů: analýza dopadů na zahraniční politiku USA
Holuša, Petr ; Kozák, Kryštof (vedoucí práce) ; Sehnálková, Jana (oponent)
Tato bakalářská práce se zabývá otázkou, zdali mají nákupy amerických státních dluhopisů Čínou vliv na zahraniční politiku Spojených států. První část práce je věnována dluhopisům jako prostředku financování dluhu a zdůvodnění, proč je Čína motivována nakupovat americké státní dluhopisy. Druhá část práce se věnuje historickému vztahu věřitele a dlužníka, který na základě vztahu mezi Spojenými státy a Mexikem v 80. letech vychází z předpokladu, že vztah mezi financováním deficitu a následnou změnou v zahraniční politice vůči věřiteli je reálně možný. Třetí, poslední část na základě zvolených kritérií dovozuje, jestli ke změně zahraniční politiky Spojených států vůči Číně dochází. Bakalářská práce se tak zaměřuje na lidsko-právní problematiku, jež je mezi oběma stranami častým předmětem sporů. Součástí práce je rovněž analýza americko-čínského sporu týkajícího se prodeje zbraní Tchaj-wanu. Práce se také zabývá teorií prodeje veškerých amerických státních dluhopisů Čínou z důvodu rozsahu možných dopadů na ekonomiku Spojených států. Závěr shrnuje získané poznatky a odpovídá na stanovenou otázku.
|
|
|
Interest rate spreads on government bonds
Antoniewiczová, Petronella ; Žák, Kamil (vedoucí práce) ; Hurt, Jan (oponent)
Predložená práca sa zaoberá rozpadom výnosov vládnych dlhopisov na rizikové zložky. Konkrétnejšie rozoberá kapitál na likviditu, nelikviditnosť straty a očakávané straty. Na úvod si povieme vlastnosti dlhopisov, konkrétne vládnych dlhopisov, ďalej rozoberieme niektoré elementy, na ktoré sa môžu rozpadnúť výnosy vládnych dlhopisov. Na záver implementujeme úrokové sadzby dlhopisov troch členských štátov Európskej únie.
|
|
|
Interest rate spreads on government bonds
Antoniewiczová, Petronella ; Žák, Kamil (vedoucí práce) ; Hurt, Jan (oponent)
Predložená práca sa zaoberá rozpadom výnosov vládnych dlhopisov na rizikové zložky. Konkrétnejšie rozoberá kapitál na likviditu, nelikviditnosť straty a očakávané straty. Na úvod hovoríme o vlastnostiach dlhopisov, konkrétne vládnych dlhopisov, ďalej rozoberáme niektoré elementy, na ktoré sa môžu rozpadnúť výnosy vládnych dlhopisov. Na záver implementujeme úrokové sadzby dlhopisov troch členských štátov Európskej únie a na Vašíčkovom modeli ukážeme ako namodelovať bezrizikovú časť úrokovej miery.
|
|
|
Vývoj státního dluhu České republiky v letech 1993-2015
Zeman, Mikuláš ; Klement, Josef (vedoucí práce) ; Vebrová, Ludmila (oponent)
Cílem bakalářské práce je analyzovat vývoj státního dluhu v ČR za období 1993 až 2015 s ohledem na vývoj příjmů a výdajů státního rozpočtu a s ohledem na vývoj makroekonomických ukazatelů. Práce je zaměřena na vyhodnocení hospodářské politiky jednotlivých vlád v průběhu zkoumaného období a posouzení vlivu politických příčin na vývoj státního dluhu. Obsahuje rovněž porovnání situace ČR se situací vybraných postkomunistických států. Teoretická část popisuje hlavní pojmy, které práce řeší. Představuje také názory vybraných ekonomů na hospodářskou politiku. V praktické části je analyzován vývoj státního dluhu v jednotlivých zkoumaných obdobích, se zaměřením na příjmy a výdaje státního rozpočtu a vývoj vybraných makroekonomických ukazatelů. Zhodnocena je přitom hospodářská politika jednotlivých vlád. Závěrem je vyhodnoceno působení politických příčin na výši státního dluhu z hlediska relevantních teorií a hypotéz. Provedená analýza ukázala, že v daných podmínkách se významně projevila pouze hypotéza, že slabé postavení vlády vede ke značným rozpočtovým schodkům.
|
|
|
Co způsobilo vzestupy a pády úrokových měr státních dluhopisů během evropské dluhové krize?
Václavíček, Tomáš ; Chytil, Zdeněk (vedoucí práce) ; Kovář, Kamil (oponent)
Tato studie zkoumá faktory, ovlivňující výši spreadů úrokových měr státních dluhopisů oproti Německu na příkladu jedenácti zemí Eurozóny v rozmezí čtvrtletí 2000Q1 až 2013Q3 s důrazem na období evropské dluhové krize. Cílem práce je otestovat, zda vybrané finanční, fiskální a makroekonomické proměnné mají vliv na spreadů státních dluhopisů. Jedním z přínosů této práce je zkoumání potenciální změny faktorů ovlivňujících spready po intervencích ECB v létě 2012. Proměnné, které reflektují udržitelnost veřejných financí, likviditu státních dluhopisů, averzi investorů k riziku a konkurenceschopnost konkrétní země, se ukázaly jako významné determinanty spreadů státních dluhopisů, na rozdíl od indikátorů bankovního sektoru. Nepodařilo se prokázat významnou změnu vztahů mezi proměnnými v období po intervencích ECB jako celek, ale působení některých proměnných na státní dluhopisy se změnilo. Výsledky této studie naznačují, že dodržování solidní fiskální politiky a prevence zhoršování konkurenceschopnosti ekonomiky jsou důležité kroky k udržení spreadů úrokových měr státních dluhopisů na nízkých hodnotách.
|
host ::
RSS.